桥水基金创办人雷·达利欧（Ray Dalio）再度向人们敲响警钟，直言投资人应把 15% 的资产放在黄金与比特币上，以应对一场「无法避免的金融风暴」。
（前情提要：桥水基金创办人：思考巨额政府债务和赤字时最重要的原则）
美国政府赤字连年累积，债务总额高达 36 兆美元，像乌云般笼罩著全球金融市场。对此背景，被誉为「华尔街教父」的桥水基金创办人雷·达利欧（Ray Dalio）再度向人们敲响警钟，他在Podcast中直言投资人应把 15% 的资产放在黄金与比特币上，以应对一场「无法避免的金融风暴」。
美国债务压力让人喘不过气
达利欧指出，美国政府支出比收入多 40%，债务总量相当于收入的六倍，每年仅利息支出就高达 1 兆美元，占赤字的一半。他把这些负债比喻成经济血管中的「斑块」，担心过度发债与联准会印钞的恶性循环，终将引发货币贬值与通膨飙升。他在新书《国家如何破产》中写道：
当市场真正意识到这些数据的可怕性的时候，资金将大举寻找避风港。
达利欧补充，债券过去被视为避险资产，但在高负债与高通膨的双压力下，已不再提供「保值」功能。为了防堵潜在的经济「心脏病」发作，他认为公私部门都应降低对债务的依赖，投资人也该提前部署真正有价值的稀缺性资产。
黄金：经典避险仍站在正中央
在达利欧开出的药方中，黄金是第一剂良药。他强调黄金「不受任何政府操控」，千年以来的战乱与金融危机，最终证明了其价值。回顾 2022 年通膨高峰时期，比特币价格腰斩，黄金却稳守 1,800 美元关口，显示这一资产在资本市场极端波动时仍能镇住投资人的情绪。
此外，全球央行连续多年净买入黄金的举措，也进一步强化了黄金作为储备资产的正统地位。AJ Bell 分析主管 Laith Khalaf 也评论称，黄金就像「更坚实的锚」，在组合中能稳住回报曲线。
比特币：潜力与风险共存
其二，达利欧并未忽视比特币的价值，他直接表示：
「我有黄金，也有一点比特币，但不多。」
他指出，尽管人们因为安全问题（例如「程式码是否可以被破解」、以及比特币帐本是否可以被篡改），对比特币作为价值储存手段的「有效性」存在「怀疑」，但比特币限量 2,100 万枚、去中心化、跨境转移方便的特性，仍吸引著寻求对冲法币贬值风险的投资者们。
总结来看，达利欧认为金融市场未来仍将面对高通膨、地缘政治与科技加速变革的交互影响。这次他把「15%」的投资组合说得如此直接，无非是想唤醒投资人对系统性风险的警觉。尽管我们不能刻板地按照他的建议来分配资金，但他的提醒提供了一面镜子，让我们有意识地检视，手中资产是否足以承受下一场风雨。